Skupština imatelja depozitarnih potvrda Fortenova grupe jučer je dala odobrenje za refinanciranje postojeće obveznice sa sadašnjim većinskim kreditorom, investicijskim društvom HPS Investment Partners, a refinanciranje je odobreno do iznosa od 1,22 milijarde eura, na razdoblje do kraja prvog kvartala 2026. Riječ je o obveznici koju je Fortenova izdala u rujnu prošle godine, čime je dug društva kratkoročno refinanciran do kraja studenoga ove godine.

– Tim se aranžmanom smanjuje efektivni godišnji trošak financiranja, kao i diskont na izdavanje obveznice. Istodobno, produljenjem aranžmana s HPS-om stvoreni su preduvjeti da u 2025. Fortenova grupa dobije kreditni rejting te u sljedećem koraku refinancira HPS s tradicionalnim financijskim institucijama, priopćeno je iz Fortenove.

Kamatna stopa ugovorena je na Euribor plus 7 posto marže. Iako se referentna kamatna stopa na europskom međubankarskom tržištu (Euribor) kreće nešto ispod deset posto, ukupna cijena refinanciranog i dalje će biti dvoznamenkasta jer je dio nje i jednokratni trošak na temelju diskonta na izdavanje obveznica, koji je ovog puta ugovoren na 1,4 posto nominalnog iznosa duga. To je ipak manje od diskonta utvrđenog u rujnu prošle godine koji je iznosio čak 6,75 posto. Tako bi ukupna cijena refinanciranja, odnosno novog zaduženja, trebala iznositi oko 11 posto, za razliku od dosadašnjih 18 posto.

Odluka Skupštine Fortenove bila je očekivana i jedina moguća s obzirom na činjenicu da Fortenova nije uspjela dogovoriti zaduženje kod komercijalnih banaka zbog, kako su naveli, skraćenih rokova i tržišnih kretanja, ali i obijesnog parničenja jednog od sankcioniranih dioničara.

Obveznica je najprije bila izdana s rokom dospijeća do početka rujna prošle godine. No, kako je Fortenova tada bila snažno opterećena sankcioniranim ruskim bankama u vlasničkoj strukturi, nijedna financijska institucija nije htjela ulaziti u aranžman s takvom kompanijom pa je Fortenova morala produljiti rok dospijeća obveznice za 15 mjeseci i to po izuzetno visokoj cijeni od 18 posto te niz drugih uvjeta. Najvažniji među njima bio je uvjet da se proda Fortenovin poljoprivredni biznis, što je u međuvremenu i učinjeno.

Za dovršetak prodaje Fortenovinih tvrtki iz agrobiznisa Podravki čekaju se odobrenja regulatornih tijela, a realizacijom te transakcije neto dug Fortenova grupe smanjit će se za 300 milijuna eura, dok bi se uplata 330 milijuna eura, koliko je koštala prodaja Belja, Vupika i PIK-a Vinkovci, mogla realizirati početkom iduće godine.

HPS i dalje ima zalog nad kompanijom i diktira uvjete daljnjeg kreditiranja jer želi imati jasnu situaciju u slučaju da Fortenova ne može vraćati svoje obveze. Naime, ukoliko omjer duga i dobiti do kraja ožujka iduće godine bude jednak ili veći od 2,80 naprema 1, Fortenova će morati započeti proces prodaje divizija Maloprodaje ili Pića, a riječ je o Konzumu ili Jamnici. Iz Fortenove poručuju kako im nije u planu da omjer neto duga i operativne dobiti u idućoj godini prelazi ugovorenu razinu te da čine sve da ne budu u obvezi pokretati procese daljnjeg dezinvestiranja.